新浪科技讯 北京时间10月1日清晨音讯，网易有道今天向美国证券买卖委员会（SEC）提交了IPO（初次揭露发行）招股书。这份招股书显现，网易有道方案申请将代表其A类普通股的美国存托股票（ADS）在纽约证券买卖所挂牌买卖，股票代码为“DAO”，用作“占位符”的暂定筹资额为3亿美元。
网易有道现已指定花旗集团、摩根士丹利、中投公司、瑞士信贷集团和汇丰银行为IPO买卖的承销商。
招股书显现，在此次发行一起，同步进行私募配售，网易最大组织股东Orbis基金，许诺向有道购买总额为1.25亿美元的A类普通股。
网易有道在招股书中披露了该公司的财政信息：在到2019年6月30日的6个月中，网易有道的净营收为人民币5.485亿元（约合7990万美元），与上年同期的人民币3.272亿元比较添加67.7%。2018上半年，以在线课程为代表的智能学习业务成为有道榜首大营收来历。在到2018年6月30日和2019年6月30日的6个月中，网易有道的净亏损分别为人民币8280万元和人民币1.679亿元（约合2450万美元）。
网易有道2018的净营收为人民币7.316亿元（约合1.066亿美元），与2017年的人民币4.557亿元比较添加60.5%。在2017年和2018年里，网易有道的净亏损分别为人民币1.639亿元和人民币2.093亿元（约合3050万美元）。
网易有道建立于2006年，是继网易云音乐、网易味央之后，网易公司第三家独立融资的品牌。2018年4月，网易有道宣告完结初次战略融资，暂未泄漏融资额。此次融资由慕华出资领投，君联资本参投，投后估值达11亿美元，跻身我国互联网独角兽沙龙。
上半年营收5.49亿元 净亏损1.68亿元
招股书显现，本年上半年有道营收5.49亿元人民币，去年同期为3.28亿元人民币，同比添加67.67%，2018年全年有道营收7.32亿元人民币，2017年全年营收为4.56亿元人民币，同比添加60.53%。
本年上半年，有道净亏损1.68亿元人民币，去年同期净亏损为8275.1万元人民币，净亏损同比扩展102.89%。2018年全年有道净亏损2.93亿元，2017年净亏损为1.64亿元。
丁磊持股30% CEO周枫持股20.6%
在这份招股书中，网易有道还披露了公司高管和董事的持股信息：丁磊实益持有29,751,158股普通股，持股份额为30.1%；周枫实益持有20,341,200股普通股，持股份额为20.6%；吴迎晖实益持有1,840,000股普通股，持股份额为1.9%。
组织股东方面，网易公司（NASDAQ：NTES）实益持有 65,387,160股普通股，持股份额为66.2%；网易有道CEO周枫全资具有的开曼群岛Peng Ke Holdings Inc.实益持有20,341,200股普通股，持股份额为20.6%。
智能学习业务收入3.1亿元 同比增58%
招股书显现，2019上半年，智能学习业务收入3.1亿元，同比添加58.1%，占总营收的57.4%；在线广告收入为2.3亿，同比添加82.5%。
其间，在线课程收入由1.6亿添加至2.3亿，同比添加54.3%，从2018年上半年至2019年上半年，有道精品课均匀课单价由约人民币508元增至约人民币751元，添加约47.8%；其他学习服务收入为4350万元，同比添加48.4%；有道智能硬件收入4310万，同比添加264.7%。
上半年研制开销1.11亿元 占总收入20.3%：
招股书显现，2019年上半年，有道研制开销为1.11亿元人民币，占比20.3%。到2019年6月30日，有道研制人员共373人，约占总职工数33%。
与网易的联系：未偿付网易借款1.28亿美元
网易有道与网易集团的联系
网易有道从网易集团取得了一般可在一年内归还的借款，以赞助业务运营。到2019年6月30日，网易有道有未偿交给网易的计息短期借款为人民币8.78亿元（1.28亿美元），占活动负债的很大一部分。
公司面对与网易联系相关的某些危险，包含网易和网易有道之间在许多范畴或许发生的潜在利益冲突。
就此发行而言，公司已与网易达成了一系列业务协作协议，包含主买卖协议，过渡服务协议，不竞赛协议，协作结构协议和知识产权答应协议（统称为“商业协作协议”），估计将在本次发行完结后收效。
主买卖协议
公司现已与网易签订了主买卖协议，以办理与网易联系的某些要害方面，包含债款分配，补偿和独立审计师的聘任。
主买卖协议要求网易和网易有道各自补偿对方违背主买卖协议和其他业务协作协议的条款，以及因两边在与美国证券买卖委员会（SEC）存案有关的任何此类虚伪陈说或遗失而引起的职责该方以书面形式供给给另一方的信息。
过渡服务协议
依据过渡服务协议，网易赞同，在服务期内，网易将为网易有道供给各种公司支撑和服务，例如法令支撑，人力资源支撑，财政陈述，内部操控和内部审计支撑，技能和服务，运营支撑和行政支撑。
不竞赛协议
依据不竞赛协议，网易赞同不与网易有道竞赛供给在线学习业务的条件。公司已赞同不与网易在网易业务或相似性质的业务中竞赛。
不竞赛协议规矩，在不受上述不竞赛束缚的束缚下，假如业务范围存在歧义，应以网易的解说为准。
协作结构协议
依据协作结构协议，公司和网易已赞同在各自渠道上互相营销和推行互相的服务和产品。别的，网易已赞同购买网易有道的翻译服务，并答应其用户运用其网易通行证登录网易有道的渠道。
公司现已赞同从网易购买某些产品和服务，包含但不限于网易的在线付出体系，依据云的安全解决方案以及某些库存或固定资产的收买，并赞同在每种情况下从网易租借不动产。
知识产权答应协议
依据知识产权答应协议，公司和网易互相颁发全球范围内的全额付费，不行再答应（某些特定例外情况在外），不行转让，有限且非专有的某些知识产权的答应权两边赞同仅在该协议的期限内运用，仿制，修正，预备衍生知识产权著作，进行，展现或以其他方法运用答应的知识产权。
危险要素：
我国对离岸控股公司对我国实体的借款和直接出资的监管以及政府对钱银兑换的操控，或许会影响咱们运用此次出售的收益和一起向Orbis进行的私募配售，向咱们的我国子公司供给借款或额定出资，以及向咱们的VIE发放借款，这或许对咱们的活动性以及咱们为业务供给资金和扩展业务的才能发生严重晦气影响。
汇率的动摇或许对咱们的运营成果和您的出资价值发生实质性的晦气影响。
政府对钱银兑换的操控或许会束缚咱们有用运用收入的才能，并影响您的出资价值。
某些我国法规或许会使咱们更难经过收买寻求添加。
我国有关我国居民建立离岸特别意图公司的规矩，或许会使咱们的我国居民实益具有人或咱们的我国隶属公司承当职责或处分，束缚咱们向我国隶属公司注资的才能，束缚咱们我国隶属公司添加其注册资本或向咱们分配利润的才能，或或许对咱们发生晦气影响。
任何未能恪守要求职工股票鼓励方案进行挂号的法规，或许会使我国的股票鼓励方案参加者或咱们遭到罚款和其他法令或行政制裁。
假如咱们出于我国企业所得税意图而被归类为我国居民企业，则此分类或许会对咱们和咱们的非我国股东及ADS持有人形成晦气的税务成果。
咱们面对非我国控股公司直接转让我国居民企业股权的不确定性。
本招股阐明书中包含的审计陈述是由未经上市公司管帐监督委员会查看的审计师编写的，因而，您将无法享用此类查看的裨益。
美国证券买卖委员会（SEC）对“四大”管帐师业务所的我国隶属公司提起的诉讼，包含咱们的独立注册公共管帐师业务所，或许会导致财政报表被确定不符合“买卖法”的要求。
与ADS和此次发行相关的危险：
咱们的普通股或ADS的活泼买卖市场或许不会被开发出来，ADS的买卖价格或许会大幅动摇。
咱们具有不同投票权的双层股权结构或许会对ADS的价值和活动性发生晦气影响。
ADS的买卖价格或许会动摇，这或许会给出资者带来巨大损失。
由于咱们的IPO价格远高于咱们的每股有形资产净值（Net tangible book value），您所持股票将来或许被稀释。
假如证券或职业分析师不宣布关于咱们业务的研讨或陈述，或许假如他们对ADS的主张做出晦气的改动，ADS的市场价格和买卖量或许会下降。
很多ADS的出售或可供出售或许会对其市场价格发生晦气影响。
卖空者运用的技法或许会压低ADS的市场价格。
咱们估计，此次股票出售后，在可预见的未来不会派系，因而您有必要依托ADS的价格增值来取得出资报答。
依据我国法令，本次发行或许需求我国证券监督办理委员会的同意。
您或许在维护您的利益方面面对困难，而且您经过美国法院维护您的权力的才能或许会遭到束缚，由于咱们是依据开曼群岛法令建立的。
咱们的股东取得的某些对咱们晦气的判定或许无法强制执行。
ADS持有人或许无权对依据存款协议发生的索赔进行陪审团审判，这或许导致在任何此类诉讼中原告的晦气成果。
ADS持有人的投票权受存款协议条款的束缚，您或许无法行使您的ADS所代表的A类普通股的投票权。
咱们的具有不同投票权的双层股权结构将束缚您影响公司业务的才能，并或许阻挠别人进行咱们A类普通股和ADS的持有人或许以为有利的任何操控权改变买卖。
您或许会由于无法参加配股而稀释您的持有量。
您的ADS转让或许会遭到束缚。
咱们是《证券法》意义上的新式成长型公司，或许会运用某些“下降陈述要求”的优势。
咱们是《买卖法》（Exchange Act）意义上的外国私家发行人，因而咱们不受适用于美国国内上市公司的某些规矩的束缚。
咱们是纽约证券买卖所规矩意义上的“受控公司”，因而，咱们能够依赖于某些公司管理要求的豁免，这些要求为其他公司的股东供给维护。
作为一家在开曼群岛注册的获豁免公司，咱们获准选用与纽约证券买卖所公司管理上市规范明显不同的公司管理事项的某些母国做法。假如咱们彻底恪守纽约证券买卖所的公司管理上市规范，这些做法或许会为股东供给较少的维护。
咱们或许是当时或未来任何交税年度的被迫外国出资公司（PFIC），这或许会对美国ADS或咱们A类普通股的美国出资者形成晦气的美国联邦所得税成果。
