总部设在深圳的“非洲手机之王”——传音控股行将迎来科创板上市的“高光时间”。
9月9日晚间，上交所官网显现，传音控股的科创板上市注册收效。同日晚间，传音控股发布公告，将于9月16日进行科创板上市发行开始询价，且在9月19日进行网上和网下申购。科创板手机榜首股行将完结上市发行。
详细来看，传音控股申购代码为787036，申购限额为1.35万股，顶格申购需13.5万市值。
作为“非洲手机之王”，传音控股在非洲商场占有率高达48.71%，远高于其他手机厂商的商场占有率和品牌影响力。此前，研制投入偏低，中心技能含金量是否契合科创板的上市条件，则一向是监管问询的要点。
跟着传音控股注册收效，该公司未来的开展前景，行将在资本商场引发幻想空间。
前三季度净利增幅超6倍
与一起提交科创板申报材料的公司比较，传音控股的科创板进程称得上是“一波三折”。3月29日，上交所受理了9家科创板股票发行上市请求文件，其间就包含传音控股，还包含中微公司、安集科技、新光光电和交控科技。后四家公司现已完结上市，成为榜首批完结科创板上市的企业。
在7月23日上午举行的审议会议上，上海证券买卖所科创板股票上市委员会赞同传音控股发行上市。9月6日，证监会宣告赞同深圳传音控股初次揭露发行股票注册。
和大部分科创板请求企业相同，传音控股挑选的科创板上市规范为第(一)项规范:“估计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或许估计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且经营收入不低于人民币1亿元。”
从成绩来看，传音控股主经营务杰出，营收增幅显着。2016年-2018年，传音控股的经营收入分别为116.37亿元、200.44亿元和226.46亿元，年均复合增加率为39.5%；归属于母公司所有者的净利润分别为0.63亿元、6.71亿元和6.57亿元。不过近两年来，该公司的营收增速有所放缓，净利润下滑。
在9月初发表的招股书中，传音控股发表了本年前三季度成绩状况。经开始测算，估计公司前九月完结营收约163.74亿～172.53亿元，同比增加约3.68%～9.24%；估计完结归属于母公司股东的净利润12.12亿元～13.48亿元，同比增加约676.92%～764.10%；估计完结扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润10.42亿元～11.78亿元，较去年同期7.01亿元（未经审计）同比增加约48.65～68.05%。
西南证券研报称，传音控股通过十余年的开展，现在已成为全球新式商场手机职业的中坚力量，专心以手机为中心的智能终端商场，铸造“非洲手机之王”；主经营务杰出，公司开展潜力巨大，2016年至2018年，公司净利润从0.9亿元增至6.5亿元，年均复合增加175.8%，公司盈余才能不断提高；推动新式商场战略布局，增强产品功用和本土化规划；“一带一路”再添助力，结构化转型成为职业增加新动力。
据招股书，传音控股拟在科创板发行不低于8000万股，融资规划达30.11亿元。这样的融资规划，在现已注册收效的科创板企业中，仅次于我国通号，排名第二。
手机市占率非洲榜首，多半营收依托非洲商场
传音控股的上市之路并不顺利。早在2018年3月，传音控股便计划以借壳的方法登陆A股商场。但由于6月份未能就买卖计划的重要条款到达一致意见，传音借壳上市一事就此作罢。
本年3月，中信证券发布公告表明，已完结对深圳传音控股股份有限公司的上市辅导工作，传音控股由此敞开科创板上市进程。
据揭露信息，传音控股首要从事以手机为中心的智能终端的规划、研制、出产、出售和品牌运营，手机产品首要在我国境内出产，首要销往非洲、印度等区域。到2019年6月底，销往非洲的主经营务收入占比超多半，为传音控股首要商场。
之所以被称为“非洲之王”，是因为传音控股在非洲商场远高于其他手机厂商的商场占有率和品牌影响力。据其招股说明书，2018年公司手机出货量1.24亿部，依据IDC计算全球商场占有率达7.04%，在全球手机品牌厂商中排名第四；非洲商场占有率高达48.71%，排名榜首；印度商场占有率达6.72%，排名第四。
传音控股表明，公司扎根非洲商场多年，对非洲商场及用户集体有着深化的洞悉与了解，研制了依据非洲本地化的深肤色摄影技能、硬件新材料、大数据用户行为剖析和OS体系等移动互联产品服务，并一向与非洲经销商进行深度协作，形成了安稳、晓畅的出售网络。公司在非洲区域的商场占有率由2016年的33.73%大幅提高至2018年的48.71%。
传音控股的产品首要包含功用机和智能机，陈述期内，公司手机产品出售收入占当期主经营务收入的份额均到达96%以上。依据IDC计算数据，以出货量作为基准，2016年-2018年，传音控股的功用机在非洲区域的商场占有率由46.88%提高至58.73%，而位列这以后的市占率则远低于传音控股；智能机出售而言，曩昔三年内，传音控股在非洲的市占率由17.48%稳步提高至34.27%，均位列榜首，三星的市占率为22.63%，位列第二。
不过有研讨数据显现，非洲许多国家正处在一个从功用机向智能机、从根底智能机向高端智能机改变的进程。传音控股首要依托功用机抢占的商场份额，或已到达“天花板”。
研制技能投入偏低，中心技能是监管问询要点
传音控股从3月29日递送申报稿，至7月23日过会，共阅历了三轮问询。其间，公司的中心技能含金量、是否契合科创板定位、商场竞争状况等问题成为上交所问询要点。
据招股书，传音控股的研制费用出现逐年增加，2016年度，2017年度，2018年度，2019年1-6月研制费用分别为3.85亿元、5.98亿元、7.12亿元以及3.49亿元，占当期营收比分别为3.31%、2.99%、3.14%、3.32%。券商我国将记者整理现已完结发行的科创板上市企业，研制投入占营收的均匀值为13%，传音控股的研制投入低于科创板企业的均匀研制投入水平。
据《上海证券买卖所科创板股票上市规矩》，市值及财务指标应当至少满意的一项为，最近三年累计研制投入占最近三年累计经营收入的份额不低于15%。
对上交所关于其间心技能、研制竞争力的层层深化问询，传音控股列举了23项中心技能，划分为依据非洲本地化的深肤色摄影技能、硬件新材料使用立异、大数据用户行为剖析和OS体系及移动互联产品服务共四大范畴。且传音控股宣称，其在深肤色摄影和美颜技能、深肤色用户大数据等具有共同的优势，并否定其不契合科创板定位。
据第三轮问询函回复，2016-2018年，传音控股的同职业可比公司深圳市天珑移动技能有限公司的研制费用占营收份额分别为5.07%、5.46%、5.65%；小米的研制费用占营收份额分别为3.07%、2.75%、3.3%；苹果公司的研制费用占营收份额分别为4.66%、5.05%、5.36%；三星的研制费用占营收份额分别为7.33%、7.01%、7.65%。上述同职业可比公司的研制费用占营收份额均值分别为5.03%、5.07%、5.49%。
传音控股表明，公司研制费用占比与天珑移动、苹果公司及三星电子比较稍低，其间天珑移动收入规划相对较低，故研制费用占比比较公司较高；苹果公司、三星电子作为科技范畴世界巨子公司，研制立异投入相对较大，全体研制费用占比较高。三星电子半导体等事务占比较高，研制投入需求较大，研制费用占比相对最高。
陈述期内，公司研制费用占比与小米集团水平适当，小米集团研制人员占比大幅高于公司，首要原因为小米集团出产选用纯代工形式，而公司自主出产份额较高，公司出产人员数量较多，别的公司首要面向海外出售并在当地建立售后服务网点，公司海外出售及售后人员较多，扣除出产、海外出售及售后人员要素影响后，公司与小米集团研制人员占比差异相对较小。因而，公司研制人员占比与小米集团差异较大，首要系出产等事务形式不同导致的职工结构差异所造成的，且出产、海外出售及售后人员等与公司研制费用开销无直接关系，故研制人员占比差异不影响研制费用占比的可比性。
